《拾日谈》：对话风险投资范畴最出色的商业头脑 “我本领不大，就晓得哪里有好吃的。” 对话丨杨晓磊 编辑丨竺晶莹 来源丨投中网 许知远问作家唐诺：“你觉得如今这个社会，什麼是我们的共同言语？” 唐诺答复：“稍稍尖刻一点，我会说是货币……掏出一张黑卡，你阐明了一切。” 许知远笑说：“人类最狂野和最大胆的想象力、雄心，都包含在这个货币外面。” 创建凯辉基金的蔡明泼异样在很年老的时分，就洞悉了这个机密——资本无国界。20多岁时，他搭乘航班从巴黎飞香港，观赏了驾驶舱，这是别人生第一次看到原来地球真的是一个球体，而俯瞰一切的视角也让他第一次认识到，国界限或许只是人爲的划分。这种朦胧的认识贯串了他尔后数十年的事业幅员。如今，凯辉已在全球坐拥9个办公室。 明天，蔡明泼常挂在嘴边的一句话依旧是：“我走到哪里都能落地生根。” 这种四海爲家的激动本就刻在闽南人的基因里。蔡明泼时辰强调“求生”认识——活着就是要对他人有用，而要有用，就要做到“利他”。 外界提起凯辉，总会模糊地想起欧元基金的标签。而往年凯辉在募资、招人上都更爲活泼，延续发布了凯辉创新基金三期、人民币基金二期、医疗基金和web3.0基金，我们难免猎奇凯辉募资的节拍、投资的状况、以及招人的特点。 相比罗列准确的数字，蔡明泼更习气拖泥带水地谈交友之道。关于募资，他说：“我不擅长跟LP讲道理，也不跟LP做marketing。”言下之意，用信任、口碑让人投钱。关于投资，他说：“别什麼浪潮都要抓住，要做方案处理者。” 关于团队，他说：“我们招无能的坏人，别把人变为一个赚钱机器。” 这位凯辉掌门人身上，总是弥漫着一种天涯若比邻的亲切感，也时不时冒出街头智慧。往年美元基金募资难的状况下，不少国际GP去欧洲找钱，而总有电话最初打到蔡明泼那里，讯问这些人的状况。他这样描述本人在法国的根基：“很多不熟习法国的人说，哇，明泼你打入了法国的下流社会。地道的法国人会通知你，明泼就是法国下流社会的代表。所以还需求打入吗？没有这个概念，大家互相融入吧，也许是我这团体没什麼架子给人家的错觉而已。” 掌管人：杨晓磊，投中信息CEO，学习积极分子，投资圈隐形KOL 嘉宾：蔡明泼，凯辉基金开创人及董事长，到哪儿都能落地生根的投资人 “举头三尺有神明，走到哪里都要落地生根” 杨晓磊：凯辉不断给人一种很多元、很难定义的觉得，我了解这跟你的观念有关系，但又很棒奇，蔡明泼终究是一个怎样的开创人，会把凯辉塑形成如今这个样子。 蔡明泼：凯辉这个产物跟我的性情和价值观有关，但是凯辉的效果其实跟我没有太间接的关系，而是来自团队的。 我30年前来法国，又有8年在美国，生活阅历就给了我一种很复杂的生活实际，“活着最重要”。我20岁到法国，没有钱，也不会说法语。人家为何给你活着？活着就是你要有用，否则为何法国人多让我占一把椅子？为何在纽约人家都给我一副刀叉？ 人是很理想的，要做到有用你要有资源，用资源给他人带来协助，动身点不应该是我要什麼，而是我能帮你做什麼。就像明天的采访，不要说我们只是爲了一篇文章，我希望明天的后果是对你也有协助，对所谓国际基金、跨境投资这些标签能有一个新的阐释，而且是活生生的、风趣的一种阐释。 有时分我会跟大家说，凯辉就是像一个AI，你问我问得越多，你就让我变得更聪明。后来我发现，最重要的资源就是认知，由于认知不必仓库，不必运输，我在哪，它在哪，我在中国它跟着我在中国，我在新加坡它跟着我在新加坡，我去雅加达、去美国、去非洲、去拉美、回法国，它都跟着我，凯辉的十几年也是这样走出来。 杨晓磊：详细地讲，你的阅历是什麼驱动的呢？你也没有不断待在法国，反而四处走。 蔡明泼：我20岁就来法国，书没读完，就被SEB派回中国打工。闽南人爱创业，我就回来卖石头，成爲（石头）这个行业最次要的一个公司。很快我就发现石头行业太小，那时分30刚出头，所以回中国读工商学院，又恰巧帮法国SEB集团跟苏泊尔协作，事先本国人跟中国人谈协作，10个外面9个一定成不了，由于每团体都想从对方取得更多。事先我做他们的独立董事，我让SEB和苏泊尔相互了解对方的劣势和立场，自2007年协作开端，苏泊尔成爲SEB全球收买整合最成功的案例。所以信任是一个很powerful（无力量）的东西，我想我应该能帮到公司家的国际化。 老天也给了我们两个工具，一个是脑袋，一个是心，但我们用脑袋用得很多，用心太少。我从心里以为，用私募基金的方式来协助公司家的国际化make sense（行得通），所以就在法国和中国两地成立了凯辉私募基金。 杨晓磊：凯辉的“国际化”，又是怎样构成的？ 蔡明泼：我想经过私募基金来影响公司家，协助他们完成跨文明的开展和协作，这就是凯辉设立的初衷，明天还是没变。从第一期基金6700万欧元，到目前VC商品线管理20亿欧元，PE商品线超越30亿欧元。人民币商品线也开端走向成熟。 第一个投资人是我的老东家SEB，他又给我们引见欧尚家族、梅里埃家族、Francois pinault（pinault家族是开云集团面前的掌控者）等等，到后来有法国的银行、保险企业、主权基金、欧盟的投资银行、中东的Mubadala，再到后来我们中国的国开行，都是凯辉的LP。再到不时参加的全球产业投资人，十几年我不断没改动本人的创业初衷，在每一个市场都坚持外乡化打法，共享全球资源和知识。 杨晓磊：最后给本人定义的是“中法基金”，但后来你又去了美国。 蔡明泼：是的，到2012年我就发现，我们的被投公司都需求去美国，那时分我连英语都说不好，2012年我第二次离乡背井，全家从巴黎搬到了纽约，从纽约开端再打造整个凯辉在美国的生态圈，我那时分租了一个小的办公室，然后去拜见了纽约的那些中小型的私募基金，我说你的被投公司需求去欧洲开展、需求去中国开展，凯辉能帮你，收费。 我花了整整一年工夫，见了上百个美国的中小公司的公司家，一方面锤炼英语，更次要的是我想找到没有被满足的需求——“我能爲你们做什麼”。当我搞知道这一点当前，就开端把凯辉的投资布局到美国。 从PE开端做，我事先常常去硅谷，我发现了数字化给实体经济带来的变化，那时分开端寻觅可以在VC有所打破的时机，就碰到我们另外一个法国合伙人Denis Barrier，他那时分在IRIS资本企业担任法国电信Orange（全球最大的电信运营商之一）/ 阳狮集团（Publicis Groupe）的结合基金在全球范围内的业务。 在他参加凯辉之后，2015年，凯辉又在PE的根底上开端添加VC，大家说跟我们的理解不太深，由于互动不够多，由于以前都做PE嘛。 杨晓磊：第一期VC基金做多大？LP支持吗？ 蔡明泼：3亿欧元，那些老LP觉得，不是看明泼你成立了什麼基金，而是说你做的事情是有用的。第一期基金3亿欧元，第二期基金6.5亿欧元，第三期基金10亿欧元。做VC的进程当中，我就去更多中央，欧洲、法国、德国、以色列，我很早就去以色列，由于很多犹太家族我在纽约的时分跟他们看法，也成了凯辉的投资人。 然后又去非洲，非洲最大的私募基金叫AfricInvest，那两个开创人的阅历跟我一样，是八九十年代来法国读书，后来回去兴办AfricInvest，渐渐就成爲非洲最大的独立的私募基金，管理三十几亿欧元，业绩十分好，人也很棒，我们十几年的小伙伴，像兄弟一样，他看到我从PE做到了VC，他就说也要这样子做，就把凯辉拉去成立了合资公司，把基金名字叫成“CAI AfricInvest”，全球次要的开发银行做我们的投资人，1.2亿美元，最近又预备融2.5亿美元，做得很棒。 西班牙最大的VC——叫Seaya Venture——我们也是十分好的小伙伴，去年还约请凯辉来成爲他的股东，西班牙很多独角兽都是我们两家一同投出来的。我们就把外地的家族召集在一同协作，这些家族几年上去也熟习了凯辉，所以自但是然，最近又成立了凯辉的拉美基金，法国巴黎银行也参与了。 所以一路走来还是回到做人，大家都是小伙伴了，坐在一同都不必特意说“我们要融资”或许如何，如今凯辉全球150多号人，9个办公室，我们这些合伙人的关系，不是说法国人、中国人、美国人在一同做同一份职业，我们是family，做的是一份乐趣。 杨晓磊：你提到那句话我觉得很有意思，“我们不给本人任何一个地域的标签”。从后果来看，我多少能懂你“没标签”的益处，但最后呢？没有人通知过你为何一定要这麼做，对你来说，这个后果的终点是什麼？ 蔡明泼：这很有意思。我二十几岁第一次坐飞机回国，我记得是坐航班飞香港，那时分空管没这麼严，空姐觉得这个小伙子有意思，她说“你也不睡觉，你要不要去观赏驾驶舱？”我就去了。 那时分刚好是晚上八九点，路过印度上空，我第一次用本人的眼睛看到地球是圆的。我就发现，其实地图看多了才有国境线的概念，假如我是一只鸟，我看到这个地球，你说路上哪有画一条线？哪有人说这是中国、这是法国、这是美国、这是德国？ 所以我就不断在揣摩，我觉得我喜好自在，我要活得自在，就要疏忽那些线。我是中国人，我如今还拿中国护照，但我们闽南又有一句话叫“落地生根”，所以我在法国，也没有觉得我是本国人。这股力气来自于脚下的土地，只需你把这股力气用好。